新华保险(01336.HK)

新华保险2019年年度董事会经营评述

时间:20-03-26 00:00    来源:同花顺

新华保险(01336)(601336)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、业务情况(一)保险业务2019年,在行业深化转型发展的背景下,公司积极适应内外部发展形势,以满足客户多样化保险保障需求为导向,丰富新单业务增长点,持续发挥续期滚存优势,促进总保费规模较快增长,内含价值持续提升,业务结构保持均衡,业务品质有所改善。第一,总保费实现较快增长。2019年,公司实现原保险保费收入1,381.31亿元,同比增长13.0%。其中,长期险首年保费253.96亿元,同比增长22.0%;续期业务实现保费1,058.21亿元,同比增长10.4%。第二,内含价值持续提升。截至2019年末,公司内含价值达到2,050.43亿元,较上年末增长18.4%;一年新业务价值97.79亿元,同比下降19.9%;剩余边际(1)为2,145.25亿元,较上年末增长9.7%。第三,业务结构保持均衡。保费结构方面,续期保费占总保费的比例为76.6%,占比保持高位稳定,为总保费持续增长保驾护航;长期险首年期交保费占长期险首年保费的比例为76.2%,奠定续期保费持续增长的坚实基础。险种结构方面,传统型及分红型长期险首年保费占长期险首年保费比例合计54.2%,健康险长期险首年保费占长期险首年保费比例为45.8%,符合公司产品结构均衡发展的业务策略。第四,业务品质有所改善。个人寿险业务13个月继续率为90.3%,较2018年基本持平;25个月继续率为86.2%,较2018年提升1.3个百分点。退保情况改善,全年退保率为1.8%,同比降低3.0个百分点,退保金同比减少60.7%。(1)个人寿险业务①个险渠道2019年,个险渠道实施“健康险+年金险+附加险”的产品策略,实现保费收入1,084.50亿元,同比增长9.4%。其中,长期险首年保费151.96亿元,较去年同期略微下滑5.5%;短期险保费收入44.79亿元,同比增长36.6%;续期保费887.75亿元,同比增加11.2%。2019年,公司提出“业务增长,队伍先行”的经营策略,通过实施“赢在新华”专项组织发展方案,队伍规模实现大幅提升。截至2019年末,个险渠道规模人力达到50.7万人,创历史新高,同比增长37.0%;月均合格人力(1)13.3万人,同比增长3.5%;月均合格率(2)33.1%,同比下滑5.7个百分点;月均人均综合产能(3)3,387元,同比下降22.5%。②银保渠道2019年,银保渠道深入挖掘客户多样化保险需求,完善产品体系,推动业务规模快速提升,全年实现保费收入272.86亿元,同比增长31.2%。其中,长期险首年期交保费41.66亿元;续期保费170.36亿元,同比增长6.2%。(2)团体保险业务2019年,公司实现团体保险保费收入23.95亿元,同比增长2.9%。2019年公司稳健推动政策性健康险业务发展,实现保费收入2.11亿元,覆盖客户544.7万人。2、按险种分析2019年,公司分红型保险长期险首年保费收入65.44亿元,同比增长114.9%;健康保险长期险首年保费收入116.38亿元,同比降低4.8%;传统型保险长期险首年保费收入72.14亿元,同比增长30.1%。3、按机构分析截至2019年末,本公司在全国设有35家分公司。2019年,约58.5%的保费收入来自山东、河南、北京等经济较发达或人口较多区域的10家分公司。(二)资产管理业务2019年国内经济延续下行趋势,稳增长压力进一步加大。本公司资产管理业务根据保险业务的负债特性及宏观经济周期,坚持长期投资、价值投资与稳健投资,兼顾投资收益与风险管控,积极把握市场机遇,实现了稳定良好的投资收益。2019年,公司投资组合总投资收益率为4.9%,净投资收益率为4.8%。债权型金融资产投资方面,投资金额5,505.39亿元,在总投资资产中占比为65.6%,较上年末持平。2019年利率继续震荡下行,信用风险依然高企,保险资金再配置压力较大。公司高度重视风险防范,持续强化持仓资产风险排查,严格把控新增资产风险。准确把握债券市场配置机会,战略性达成长久期国债、地方政府债等配置目标,优化资产负债匹配;同时在风险可控的前提下积极配置优质金融产品,有效提升投资资产整体收益。股权型金融资产投资方面,投资金额1,569.57亿元,在总投资资产中占比为18.7%,较上年末增加2.1个百分点。2019年股票市场整体仍然呈现震荡格局,结构性行情明显。公司权益类投资坚持价值投资、稳健投资理念,追求“高夏普、回撤小”的确定性收益。股票投资围绕基本面发展稳定与业绩稳步增长,自下而上优选标的,积极把握结构性机会,并利用好港股市场这一价值洼地,不断增加配置力度。基金投资兼顾价值投资与波段操作,积极主动地把握投资机会,围绕“低估值、高分红、低波动”优选价值型基金品种,并通过宽基指数和行业基金进行波段操作,追求绝对收益目标。同时,公司持续加大境内外股权投资和境内不动产投资的研究力度,并审慎开展相关投资,探索资产配置的多元化。 二、核心竞争力分析2019年,公司确定了“资产负债双轮驱动,规模价值全面发展”的发展模式,提出以寿险业务为主体,财富管理和康养产业为两翼,科技赋能为支撑,即“1+2+1”战略,逐步形成协同发展模式,共同构筑起具有新华特色和长远生命力的发展格局。资产负债双轮驱动。为满足多样化的市场需求,公司进一步打通负债端与资产端的连接,通过双轮驱动,实现规模与价值的全面发展。管理效率逐步提高。组织架构调整逐步到位,系统上下政策执行力及市场敏感度增强;同时,公司出台及调整一系列配套政策,机构动能大幅释放,管理效率显著提升。营销队伍持续发展。公司确立“业务增长,队伍先行”的经营策略,通过实施专项组织发展方案,营销人力突破50万,队伍规模实现飞跃式提升。客户服务全面升级。公司以客户需求为导向,服务供给持续创新,服务效率全面提升,服务品质不断优化,服务内容持续丰富。风险防范措施得力。公司持续深入贯彻“预防为主”的风控工作理念,将风险防范前置业务前端,开展机构风险分级管理,密切关注重点领域,持续深化业务发展的合规程度,为公司健康稳定发展提供坚实风控保障。 三、未来展望2020年伊始,新型冠状病毒肺炎疫情爆发,给我国乃至世界人民的生产生活和经济发展造成了较大的影响,但我国经济长期向好的趋势不会变,寿险行业实现高质量发展的决心不会变。一场疫情,不仅提高了社会公众对保险保障的需求,也加快了寿险业转型升级的进度,公司也积极转变经营方式,探索线上和线下发展相结合的方式,最大程度满足客户风险保障需求。2020年,公司将按照既定的战略,坚决贯彻落实中央“守初心、担使命、找差距、抓落实”的总要求,加强供给侧结构性改革,持续回归保险本源,加快高质量发展。主要举措如下:一是加强党建工作,加强党的领导。深入学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想,全面落实新时代党的建设总要求和党的组织路线,加强党的集中统一领导,确保将党的路线方针政策落实到公司未来发展的全过程。二是持续市场对标,做强寿险主业。持续加强市场对标意识,从渠道专业化建设、队伍发展、客户经营、政策保障、运营支持、IT建设、产业协同等各方面入手,提升精细化管理水平,推动公司规模与价值全面发展,不断增强公司综合实力。三是丰富产品体系,满足客户需求。以客户需求为中心,不断丰富产品类型,形成覆盖客户“生、老、病、死、残”全生命周期的产品体系。以养老、健康、长期储蓄为发展重点,满足不同客户、区域、渠道的多元化及差异化需求。四是加大产业协同,打造服务生态圈。协同财富管理和康养产业,延伸保险产品内涵,打造“产品+服务”理念,为客户提供综合服务解决方案。加强投资端建设,拓展投资渠道,提升管理能力,助力负债业务发展。五是加快科技应用,落实科技赋能。提升科技赋能在公司战略中的地位,持续推动公司从“线下人工服务”转向“线上线下融合服务”,从“保单管理”向“客户经营”转变,利用大数据、云计算、人工智能等技术提高产品创新、产品管理及产品营销能力。六是坚持依法合规,坚守风控底线。持续关注重点领域风险,强化主动防控意识,使内控措施渗透到业务操作各环节。加快公司智能风控体系建设,保持风险预警敏感性。