新华保险(01336.HK)

新华保险中期净利82亿同比下滑22.1%,趸交保费为何暴增117倍?

时间:20-08-26 19:05    来源:界面新闻

记者 | 邹璐徽

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8月25日晚间,新华保险(01336)(601336.SH;01336.HK)发布2020年半年报。

半年报显示,今年上半年,新华保险实现总保费968.79亿元,同比增长30.9%;实现归属于母公司股东的净利润82.18亿元,同比下降22.1%;总资产首次突破9300万元,同比增长8%。

保费的主要增长体现在长期险趸交保费(一次性付清所有保费)的增长。长期险首年保费 298.62 亿元,同比增长 155.0%;趸交保费达164.02亿元,较2019年同期的0.14亿元更是有117倍的增长。

就渠道来看, 2020年上半年,个险渠道巩固“健康险+年金险+附加险”的“铁三角”产品结构,实现保费收入662.58亿元,同比增长10.5%;银保渠道实现保费收入291.43亿元,同比增长133.8%,并贡献了大部分的趸交保费,达158.48亿元,同比增长792300%;受疫情冲击,团体保险业务保费收入14.78亿元,同比下降4.1%。

自新任董事长刘浩凌、总裁李全上任后,新华保险“打法”出现较多调整,与万峰在位时所提倡的“压缩趸交业务”风格迥然不同的是,其提出“银代渠道定位于寿险业务的主要渠道,发挥’期趸联动优势’”,这一战略在2020年上半年成绩单非常明显。

与此同时,新华保险上半年新业务价值 52.21 亿元,同比下降 11.4%;事实上,这并非新华保险首次新业务价值率的下降,去年新华保险新业务价值率同样出现了19.9%的下滑。

副总裁李源表示,新业务价值率收窄,这是由于上半年新华保险在银保渠道原来期交(按期缴纳保费)的基础上加大了趸交的销售,后者拉低了价值率。

但他也认为,作为银行保险,趸交符合银行、客户以及新华保险战略的需求,就客户而言,在理财保值产品以及终身年金险的需求仍然有很大的空间。“银保不能只靠看它的价值率,要看它的规模以及价值总量的这个指标。”李源称。

险种方面,以分红型保险以及传统型保险为代表的长期险增长明显,首年保费收入分别为163.95亿、79.36亿元,同比增长4,736.3%、63.6%。值得注意的是,健康保险长期险首年保费收入55.31亿元, 同比下降了15.2%。

对于健康险的下滑,总清算师龚兴峰表示,2020上半年新华保险增长以银保渠道为主,该渠道更多以储蓄型产品为主;另外受利率下行影响,客户对安全稳定长期的产品需求更大。

就健康险本身而言,一方面健康险对代理人面对面的线下销售依赖非常大,在新冠疫情的冲击下,销售工作受到一定程度的受阻;另一方面新华保险过去在业务结构上有一些不均衡的表现,比如健康险在过去占比更高,今年在健康险的发展力度上有所减弱,此前的“短板”年金险则今年发展更快。

2020年上半年,新华保险队伍规模创历史新高。截至 2020年6月30日,个险规模人力52.6万人,同比增长36.5%。受疫情冲击,队伍展业难度陡增,核心作业人力下滑,上半年月均合格人力同比下降3.5%;月均合格率较2019年同期下滑12.4个百分点;月均人均综合产能同比下降20.0%。

“上半年代理人产能下降,主要源于疫情冲击,代理人展业方式发生了彻底改变”,副总裁李源表示,下半年预期通过代理人规模一定的增加,继续打造高产能、高留存、高素质“三高”团队。

从半年报来看,新华保险实现总投资收益约为210亿元,同比增长24.6%,新华保险实现年化总投资收益率5.1%,同比提升0.4个百分点;年化净投资收益率4.6%,同比下跌0.4个百分点。

李全表示:“今年的资本市场虽然波动很大,但是的话还是有很多结构性的机会。”

对于净投资收益率有所下滑,首席财务官杨征表示,受今年大环境影响,包括全球经济下滑、我国经济结构性调整以及今年基金分红水平持续下降,净投资收益率有所下滑“符合市场的大趋势,也符合我们现在资产的存量状况。”

他称,新华保险实现总投资收益的上升,也是由于资管部门响应市场的长期的号召和需求,上半年不急着卖,不不跟风下跌,都为公司取得较好的短期收益做了贡献。

最后,李全总结称:“目前没有调整全年经营目标,今年新单目标达成还是有一定把握的,并持续聚焦高价值业务,新华保险也会进一步加强市场导向,开展经营策略,多措并举、对标赶超”。