新华保险(01336.HK)

高盛:维持新华保险(1336.HK)中性评级 目标价降至25港元

时间:21-11-01 11:52    来源:格隆汇

高盛发表研究报告指出,新华保险(01336)(1336.HK)第三季业绩明显受到投资市场波动影响,期内录得纯利按年跌51%,低过预期,首年保费收入按年跌21%,主要由于代理及银保渠道收入分别跌27及20%所致,反映保险销售仍然充满挑战。

该行将新华保险的2021至2023财年纯利预测分别下调9%、7%及5%,意味着其资产回报率由2021财年的1.3%,降至2023财年的1.1%,并将2021至2023财年新业务价值预测下调4至10%,反映尤其是保单期较长的产品销售持续疲弱,估计2023财年的新业务价值由按年增长4%,下调至小幅增长0.3%。目标价由26.6港元降至25港元,维持“中性”评级。